Вроде и слово Сареб какое-то совершенно незнакомое, но оно показывает, в какую финансовую трясину втянули нас наши тупые «экономисты», считающие, будто такое всего лишь очередной «кризис», и даже после последовавшей затем «Панамы» считали, будто все останется по-прежнему.

По крайней мере, они так вслух говорили. Но как неглупые люди, они должны были понимать, что тащат нас всех на бойню! Такое в Европе всегда лечилось кровопусканием в России! И других историй по таким поводам у нас не было.

Но отметим, что после этого противного слова Сареб началось форменное кровопускание среди европейских инансовых менеджеров высшего звена. И мочилово в сортирах, фитнес-клубах и просто на дому им устраивали вместе с семьями регулярно и неуклонно вплоть до 2015 года, когда и у нас в рамках общей зачистки вывалили вздувшийся труп Немцова на мосту с видом на Кремль… Но вернемся ненадолго в солнечную Испанию, до этого самого противного слова… год эдак в 2011-й, когда ничего, казалось, не предвещало ни противного слова, ни попытки дефолта на Кипре.

15 ДЕКАБРЯ 2011 г. Ведущие кредиторы Испании сопротивляются плану ‘плохой банк’ 

По словам испанских банкиров, план нового правоцентристского правительства Испании по радикальной очистке банковских балансов с помощью национального «плохого банка» по аналогии с ирландским Nama встречает жесткое сопротивление со стороны более сильных кредиторов, таких как Santander и BBVA.

Мариано Рахой, лидер популярной партии и избранный премьер-министр, в течение нескольких месяцев заявлял, что восстановление финансовой системы после разрыва пузыря внутренней собственности и кризиса европейского суверенного долга имеет важное значение для того, чтобы испанские банки могли предоставлять больше кредитов и способствовать экономическому росту.

“Мы должны приложить усилия, чтобы очистить балансы”, — сказал г-н Рахой в своей речи на этой неделе, в то время как его советники продолжали обсуждать плюсы и минусы плохого банка, который возьмет на себя плохие кредиты кредиторов в обмен на государственный долг. Более половины кредитов испанских банков, связанных с недвижимостью и строительством, на сумму € 176 млрд ($ 229 млрд) или 18% валового внутреннего продукта, классифицируются как “проблемные” в последнем отчете Банка Испании о финансовой стабильности, что побудило аналитиков и экономистов прийти к выводу, что система нуждается в шоке.

Это вынудило бы банки снизить стоимость своих активов до рыночных цен. В отличие от немецкого решения, которое позволяет банкам разгружать свои кредиты с небольшим дисконтом к балансовой стоимости, плохой банк в ирландском стиле означает резкие скидки, признание убытков и удар по капиталу для пострадавших банков. “Плохой банк подразумевает большое открытие цен”, — говорит Иньиго Вега, банковский аналитик CA Cheuvreux.

Анхель Мас, европейский исполнительный директор Genworth, специализированного ипотечного страховщика, говорит, что Испания долгое время “отрицала” и должна принять что-то похожее на ирландское решение. “ Должна быть какая-то корректировка … В Ирландии они страдают, но они явно на пути к чему-то другому ”. Нежелание Испании снижать цены искажает рынок жилой недвижимости, сохраняя рынок неликвидным, а некоторые цены искусственно завышенными, поскольку банки предлагают щедрые 40-летние ипотечные кредиты покупателям, которые избавят их от заложенной недвижимости на их счетах.

Г-н Мас говорит, что это означает, что у банков недостаточно кредитов для начинающих покупателей. — Они все еще борются со вчерашней проблемой, — говорит он. “Вы не можете управлять страной, как сток. Это должно быть постоянной проблемой ”. Однако национальный плохой банк был бы спорным в Испании по двум причинам.

Во-первых, более сильные банки говорят, что универсальное решение несправедливо испортит их репутацию и заставит их привлекать больше капитала в неудобное время, когда каждый банк должен сам решать свои проблемы. Некоторые кредиторы, включая Caixabank и Bankia, уже имеют свои собственные «плохие банки” внутри своих корпоративных структур.

Во-вторых, плохой банк потребует значительного финансирования со стороны государства в то время, когда стране трудно привлечь деньги на рынках облигаций по разумным процентным ставкам. По расчетам г-на Веги, плохому банку ирландского типа, имеющему аналогичное 58-процентное покрытие плохих имущественных активов, потребуются валовые резервы в размере 44-79 млрд евро, сократившиеся до 22-39 млрд евро за вычетом налогов и корректировок активов, взвешенных по риску.

Для банков, котирующихся на бирже, влияние будет варьироваться от 5% рыночной капитализации Santander до почти 50% для Bankia и 70% для Banca Cívica. Сам плохой банк, говорится в исследовательском отчете в этом месяце от Keefe, Bruyette & Woods, может потребовать финансирования в размере 89 млрд евро в дополнение к потребностям банков в рекапитализации.

С тех пор, как идея плохого банка была распространена, возникло разделение между более слабыми испанскими банками, которые выступают за быстрое и всеобъемлющее решение, и более сильными кредиторами, которые хотят решить свои собственные проблемы, а затем купить своих обанкротившихся конкурентов.

«Теперь у нас есть правительство с большим большинством, которое должно что-то сделать», — говорит директор одного из более слабых региональных банков, отвергая как неустойчивую тактику, используемую до сих пор для пролонгации кредитов плохих заемщиков, особенно застройщиков.

«То, что они [кредиторы] не могут сделать, это продолжать рефинансировать этих зомби-разработчиков, поэтому они должны найти способ вывести их из своих балансов». Среди более сильных банков существует мнение, что многие из бывших сберегательных банков или кахас сами являются зомби, которых не следует поддерживать в живых с помощью национального плохого банка.

“В системе существует огромный избыток мощностей, который необходимо сократить, и чем быстрее, тем лучше”, — говорит один из высокопоставленных руководителей банка. — Общесистемный плохой банк, вероятно, добился бы противоположного.

Судьба Caja de Ahorros del Mediterráneo (Cam), которая была конфискована Банком Испании в июле и продана Banco Sabadell за € 1 с подсластителем схемы защиты активов, страхующей покупателя от потерь по кредитам, демонстрирует отчаянное состояние некоторых испанских кредиторов. Хайме Гвардиола, исполнительный директор Sabadell, заявил на этой неделе, что убытки Cam в конечном итоге могут достичь € 17 млрд.

В одном большинство банкиров и политиков теперь, похоже, согласны: что-то должно быть сделано, будь то “плохой банк” или каким-то другим способом, чтобы очистить балансы и запустить испанскую экономику. «Вероятно, худший случай — это то, что вы ничего не делаете, что и сделали японцы», — говорит г-н Вега.

Как видите, в Испании еще в 2011 году отрабатывалась политика дрессировки финансового сектора «плохой-хороший банк», которой потом всех тут достала Эльвира Набиуллина.

С нашими банками такое проводить бессмысленно, они все «плохие» и очень нервные. Как мы помним, они на такие «дрессировки» ответили в 2014 году психозом коллекторов.

Продолжим про Испанию. Страну Сервантеса, так сказать. Где устроить государственный дефолт особым форс-мажором не считается. Да как и у нас нынче.

В декабре исполнился год, как в Испании официально заработал специально учрежденный государством так называемый “плохой банк”, ставший в итоге главным элементом проводимой в стране реформы банковского сектора.

Реформа назревала давно, но ее необходимость стала насущной, когда, после краха в Испании рынка недвижимости, многие банки столкнулись с массовыми неплатежами своих недавних ипотечных заемщиков – строительных компаний и частных лиц. В результате общие объемы кредитования в стране резко сократились, что лишь стимулировало рецессию в испанской экономике, которая продолжалась полтора года и завершилась нынешней осенью.

Оздоровить балансы испанских банков, дав им возможность вновь расширять кредитование компаний и предприятий, и был призван “плохой банк”.

“ПРОБЛЕМНАЯ” ИПОТЕКА

Ипотечным кредитованием испанские банки особенно увлеклись в начале века, когда в стране стал явно проявляться строительный бум. Когда же 5-6 лет назад, на фоне уже назревавшего мирового финансового кризиса, этот бум закончился, спрос на жилье стал стремительно падать, а строительные компании – разоряться. Банкам, предоставившим им ранее массу кредитов, эти компании, вместо денег, были вынуждены возвращать так и не проданную недвижимость и незастроенные земельные участки.

В итоге многие банки оказались, со множеством квартир, домов или пустырей на собственных балансах – вместо денег. Соответственно, и экономика Испании осталась без банковских кредитов. Тогда, по настоянию других стран еврозоны, которые были готовы предоставить Испании свои кредиты, здесь и задумались о создании “плохого банка”.

Его задача — скупить у банков (естественно, по цене значительно ниже первоначальной) “проблемные” активы – ту самую недвижимость, которая числится на их балансах, но которая пока не находит спроса, отмечал профессор экономики мадридского Университета имени Франсиско де Виториа Томас Альфаро:

“Таким образом, банки, получая реальные деньги, восстанавливают свои резервы и вновь смогут выполнять свою главную функцию – финансировать экономику”.

ИНВЕСТСОМНЕНИЯ

Вокруг планов создания в Испании “плохого банка” сразу возникли споры. В частности, о том, кто будет финансировать его операции? Предполагалось, что первые деньги выделит государство, получив кредиты Евросоюза, но только в долг – в Испании и без того внушительный дефицит бюджета.

И одной из главных задач создателей “плохого банка” стало скорейшее привлечение частных инвесторов. Но кто из них станет вкладывать деньги в недвижимость, пока, как многим казалось, нет никаких перспектив скорой ее перепродажи, тем более с выгодой?

Среди скептиков тогда оказался и один из менеджеров американского инвестиционного банка Morgan Stanley испанец Хавьер Гарсия Карранса, привлеченный правительством в качестве эксперта. Необходимую сумму будет крайне трудно покрыть за счет частных инвесторов, заявил Карранса. Испанские риэлторы сейчас разорены и не имеют средств для вложений. Так что надеяться можно лишь на иностранцев.

“Но и здесь возникают препятствия. Во-первых, зарубежные инвесторы плохо знают сектор испанской недвижимости, — продолжал финансист. — Во-вторых, они с недоверием сейчас относятся к Испании в целом, учитывая кризисную ситуацию в стране”.

Потенциальными инвесторами, по мнению Карранса, могли бы стать, например, крупные зарубежные финансовые компании, которые порой готовы рисковать ради высоких прибылей. “Но и они, кроме рисков, в Испании ничего пока не находят:  ведь здесь в лучшем случае можно рассчитывать лишь на 3%-ый доход в ближайшие 15 лет”.

Прямо противоположного мнения придерживался бывший министр экономики Испании и бывший исполнительный директор Международного валютного фонда Родриго Рато. Вновь создаваемая структура с самого начала обречена на успех, убеждал он оппонентов, поскольку любая недвижимость в Испании рано или поздно неминуемо подорожает.

“Резко упавшие цены на испанскую недвижимость, которую предложит новый холдинг, сформируют интерес к ней, — продолжал Рато. — Дело — за инвесторами. И они, без сомнения, найдутся, обеспечив и наш холдинг деньгами, и выгоду – себе”.

ГОД — ЗА ДВА

Первый же год работы в Испании “плохого банка” показал, что выкупленная им у испанских банков “проблемная” недвижимость оказалась вполне востребованной частными инвесторами — как испанскими, так и зарубежными. За 11 месяцев было продано 6,5 тысячи домов и квартир – хотя начать эти продажи предполагалось не ранее 2015 года: до этого, как считалось, интереса к испанской недвижимости вряд ли стоит ожидать.

Всего, по плану, “плохой банк” за четверть века своего существования, то есть за период до 2027 года, должен реализовать 86 тысяч домов и квартир. Таким образом, за первый же год продажи составили почти 8% от плана.

Крупнейшим покупателем стала американская частная инвестиционная компания H.I.G. Capital, которая приобрела почти тысячу новостроек. А всего от зарубежных инвесторов “плохой банк” получил более 5 миллиардов евро.

Возможную сделку с ним обсуждает сейчас и одна из крупнейших инвестиционных компаний мира – американская PIMCO. А по утверждению испанской ежедневной экономической газеты Expansion, заинтересовался инвестициями в недвижимость Испании и миллиардер Джордж Сорос.

Выступая по случаю первой годовщины “плохого банка”, его директор Белен Романа заявила, что первыми успехами банк в основном обязан не какой-то особо активной деятельности своих менеджеров, а общей ситуации в Испании. По ее словам, менее чем за два года антикризисных реформ страна в значительной степени смогла вернуть себе доверие мировых финансовых рынков, что и повлекло приток иностранного капитала.

В четверг, 5 декабря, правительство Испании разместило на долговом рынке очередной выпуск своих 5-летних облигаций. Спрос на них превысил предложение более чем вдвое. При этом облигации были куплены инвесторами под самый низкий процент доходности за период с лета докризисного 2005 года. Источник

А далее понеслось. Россию стремительно начали спихивать на прогнившую банковскую помойку.

Что же произошло, что все вокруг зашаталось возле этой «банковской помойки» с введением в сентябре 2013 г. «ключевой ставки»? А очень многое. Но прежде всего… сама по себе неоднозначная реакция на «новую экономику» окончательно определилась. Ничего «нового» в этой «экономике» не оказалось.

4 дек, 2013  г. Банальный конец «новой экономики»

Близкие к губернатору Юревичу коммерсанты ускоряют вывод денег из некогда шумно разрекламированных проектов. Знаменитая «продовольственная программа» Юревича, в основе которой лежали накачанные бюджетными миллиардами птицеводческие прожекты его любимого коммерсанта Олега Колесникова, терпит скандальное фиаско: эти фирмы не только не добились обещанных успехов, но, похоже, намерены теперь «кинуть» своих кредиторов – банки и бюджеты, которые выступили с гарантиями по многомиллионным кредитам. Собственно, так, скорее всего, и замышлялось.

ООО «Уралбройлер», учредителями которого являются супруги Колесниковы, подало на днях в арбитражный суд просьбу признать себя банкротом. Таким образом, коммерсанты, не дожидаясь активизации кредиторов, которым они не намерены выплачивать крупные долги, действуют на опережение.

Делается это, во-первых, для того, чтобы блокировать взыскания со стороны кредиторов: последние не имеют права требовать деньги от фирмы, находящейся в процедуре внешнего управления. Во-вторых, чтобы лично контролировать сам процесс банкротства – ведь кандидатуру управляющего по закону предлагает тот, кто инициирует банкротство: то есть рулить банкротством своей фирмы будет сам г-н Колесников. Легко представить, сколько денег вернут себе при таком сценарии кредиторы.

Стоит заметить, что на этом ООО «Уралбройлер» «висит» около 800 миллионов рублей кредитов из которых почти 200 миллионов от Сбербанка, предпринимающего сейчас активные действия по возврату своих денег.

Примерно так и рождаются у нас обычно социальные потрясения: на ровном месте, в результате безответственной и алчной политики.

Всего же на хитро скроенной, постоянно перемешиваемой и переименовываемой сети фирм О.Колесникова «висит» более 8 миллиардов госгарантий по множеству кредитов. Точнее «висят» они на бюджете области, который и будет, очевидно, расплачиваться за «успехи» птицеводческой программы господина Колесникова, известной также как «новая экономика» губернатора Юревича.

Первый шаг уже сделан – некоторые банки могут, пожалуй, проститься со своими деньгами. Потом эти господа простят также свои долги бюджетам: губернатор прикроет. Источник

И если уж говорить о «кризисах», то вот и исток Майдана-2013 г. И к какому кровопротилию еще приведет эта европейская банковская помойка… кто знает?

4.12.2013 г. О картельном сговоре банков

Европейская комиссия объявила в среду о крупнейшем в своей истории штрафе — на общую сумму 1,7 млрд евро в отношении группы международных банков.

По результатам проведенного антимонопольным ведомством комиссии расследования, им предъявлены обвинения в случаях намеренного манипулирования (в разное время за период с 2005 по 2010 год в целом) тремя из ключевых для международных финансовых рынков ставками межбанковского кредитования – лондонской Libor, а также ее аналогами для еврозоны (Euribor и др.) и в Токио (Tibor).

Эти ставки являются определяющими для текущей стоимости не только межбанковских кредитов, но и огромного массива самых разных финансовых активов – от ипотечных кредитов до производных ценных бумаг. В совокупности объемы этих рынков исчисляются триллионами евро или долларов.

Максимальный штраф, который уполномочена налагать Еврокомиссия на коммерческую структуру, составляет 10% ее ежегодного оборота.

Самый крупный штраф – на 725 млн евро (42% общей суммы) – назначен немецкому Deutsche Bank. Для французского Societe General сумма штрафа составляет 446 млн евро, для британского Royal Bank of Scotland (RBS) – 391 млн евро.

Еще двум крупным международным банкам – американским JP Morgan и Citigroup – назначены штрафы в 70-80 млн евро, а британской брокерской компании RP Martin – 247 тысяч евро.

“В историях со ставками Libor и Euribor потрясают не только факты манипулирования ими, но и то, что в сговоре оказались банки, которые, по идее, должны были бы конкурировать друг с другом”, — заявил в Брюсселе руководитель антимонопольного ведомства Еврокомиссии Хоакин Альмуния.

В середине сентября Европейская комиссия представила проект плана, который впервые вводит государственный контроль важнейших ставок финансовых и сырьевых рынков, которые до сих пор считались саморегулируемыми.

Большинство из компаний или структур, определяющих эти ставки на основе текущей рыночной конъюнктуры, окажется, согласно плану, под контролем национальных регуляторов. Он предполагает, в частности, не только доступ к информации, включая сами сети электронной торговли (например, нефтяными или другими сырьевыми фьючерсными контрактами), но и приостановку торгов, а также крупные штрафы или замораживание активов.

Ключевые же рыночные ставки предлагается регулировать в Европе и на наднациональном уровне. А возможные споры между национальными регуляторами будут разрешаться Европейской комиссией по финансовым рынкам, решения которой станут обязывающими.

Чтобы стать законом, представленный Еврокомиссией проект должен быть одобрен как всеми странами ЕС, так и Европейским парламентом, очередные выборы в который состоятся в мае 2014 года. Источник

Читать по теме:

• На европейской «банковской помойке». Часть I
• На европейской «банковской помойке». Часть II

2 комментария на “На европейской «банковской помойке». Часть II”